Годовое письмо генерального директора Amazon Энди Джесси акционерам читается как дисс-трек от Кендрика Ламара, если бы рэпер был генеральным директором, говорящим на корпоративном языке, а не поэтом, лауреатом Пулитцеровской премии.
Иными словами, чтобы понять все уколы в адрес конкурентов, которые наносит Джесси, нужно знать историю, наряду с забавными личными историями о его нереализованной мечте стать спортивным комментатором и о просмотре хоккейных матчей с отцом.
Конечно, Джесси не бросает перчатку напрямую. Он использует более утончённый подход. Например, в своём вызове Nvidia он пишет: "У нас есть сильное партнёрство с NVIDIA, всегда будут клиенты, которые выбирают чипы NVIDIA" и AWS всегда будет их поддерживать.
Но он также говорит: "Практически весь ИИ до сих пор работал на чипах NVIDIA, но началось новое смещение." Клиенты AWS, как он говорит, "хотят лучшего соотношения цены и производительности", что означает собственные чипы ИИ Trainium от Amazon.
Джесси говорит, что спрос на этот чип настолько высок, что мощность для новейшего, Trainium3, почти распродана. Примечательно, что он говорит, что мощность также почти распродана для Trainium4, который всё ещё находится в 18 месяцах от выпуска.
Это означает, что бизнес чипов Amazon достиг годового темпа доходов в 20 миллиардов долларов. Но если бы Amazon был производителем чипов, который продавал свою продукцию другим, он бы был на 50 миллиардов годовых доходов, предполагает он.
Справедливости ради, Nvidia в прошлом году имела фактические доходы в размере 215,9 миллиарда долларов. Nvidia пока может и не трястись от страха. Тем не менее, Джесси представляет Trainium как грозного новичка.
Джесси не пожалел и Intel. Он указывает на то, что собственный процессор AWS Graviton, конкурент архитектуры Intel x86, "теперь активно используется 98% из топ-1000 клиентов EC2", то есть одних из крупнейших компаний в мире. Две компании даже попросили "купить всю нашу ёмкость Graviton в 2026 году", пишет он (выделение его). "Мы не можем согласиться с этими запросами учитывая потребности других клиентов, но это даёт вам представление о спросе."
Он пообещал, что конкурент Starlink от Amazon, Amazon Leo, запланированный на середину 2026 года, уже добивается успехов. Он выиграл контракты от Delta Airlines, AT&T, Vodafone, Национальной сети широкополосного доступа Австралии и NASA, среди прочих.
Интересно, что он также сказал, что Amazon может когда-нибудь заняться продажей робототехники. Он может превратить все данные из 1 миллиона складских роботов Amazon в "решения робототехники" для промышленного и потребительского использования, написал он. Есть ли в нашем будущем гуманоидный робот от Amazon? Посмотрим. Он также говорил о других бизнесах Amazon, таких как доставка в день заказа, продукты питания и дроны.
Но в основном Джесси попытался обосновать сотни миллиардов долларов капитальных затрат, на которые он взялся. В феврале он объявил о планах потратить 200 миллиардов долларов в 2026 году на капитальные затраты, в основном строя дата-центры AWS. Это больше, чем любая другая крупная технологическая компания, которые также тратят большие деньги на капитальные затраты. Призыв Джесси к акционерам имеет смысл, учитывая, что акции Amazon упали ниже 200 долларов за акцию и так и не восстановились.
"Мы не инвестируем примерно 200 миллиардов долларов в капитальные затраты в 2026 году просто так", написал он, приводя в качестве примера его сделку с OpenAI, которая включала обещание производителя модели потратить 100 миллиардов долларов на AWS. Конечно, есть те, кто сомневается, что OpenAI выполнит все свои обещания по расходам.
В связи с этим Джесси настаивает на том, что помимо OpenAI, "есть несколько других соглашений с клиентами, завершённых (и необъявленных), или глубоко в процессе", готовых купить мощности AWS.
Придётся ждать и посмотреть. Те, кто создаёт пузырь, никогда не признают (или не видят) его существования. "Я следил за общественной дискуссией о том, перехвален ли этот технологический пузырь, находимся ли мы в "пузыре"." Но он объявляет в этом письме, что для Amazon, по крайней мере, это не так.
Исправление: эта история была обновлена, чтобы отразить, что предполагаемый годовой темп доходов собственного бизнеса чипов Amazon включает несколько чипов помимо Trainium.